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5种常用的“投资组合再平衡”策略 视焦点讯

来源：洞察经理人 时间： 2023-03-30 15:38:55

什么是投资组合再平衡？

投资组合再平衡是改变投资组合中资产权重的过程。 它买卖一些资产，以便将每个资产类别的权重设置回其先前在投资策略中计划的水平。


(资料图)

一般来说，投资者会选择分散投资组合，但随着市场表现的变化，资产价值也会发生变化。 由于不同资产类别产生的收益不同，原始资产组合会随着资产价值的波动而变化。

投资者的投资组合权重在初始资产配置后保持在投资者选择的比例范围内的情况极为罕见。 此外，您投资组合的风险水平将发生变化。

因此，均衡的投资组合应该反映个人的风险承受能力和投资目标。

为什么要再平衡

资产配置可能会因资产估值随时间的变化而发生变化。 如果一种资产类别的表现开始明显优于另一种资产类别，则表明投资者进一步偏离了他们最初预期的目标投资组合。 这可能表明投资者正在承担超出其预期的风险。

投资者应定期重新平衡其投资组合以跟踪其权重分布。 例如，如果一个人最初将 80% 的资本投资于股票，那么重新平衡的投资组合仍应包含 80% 的股票。

因此，重新平衡投资组合对于那些希望将风险和回报潜力保持在预期范围内的人来说至关重要。

有哪些再平衡策略

以下是五种常用的投资组合再平衡策略：

定期再平衡：

按照预设的时间间隔（如每季度、半年或每年）定期进行再平衡，以保持资产分配的目标比例。

基准再平衡：

当某个资产明显超出了目标比例范围（如超过10%），则进行再平衡，以便将其恢复到目标比例水平。

限额再平衡：

当某个资产超过特定比例（如30%）时，进行再平衡以避免单个资产对整个投资组合的风险贡献过大。

偏离再平衡：

根据市场状况、资产价格波动等情况，调整投资组合中资产比例，以获取更好的回报。

风险调整再平衡：

根据投资者的风险承受能力，定期进行再平衡以保持风险水平。例如，对于风险承受能力较低的投资者，将股票比例降低，将债券比例增加。

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